Inwestor, wierzyciel czy spekulant - kim chcemy być?

 

Nasze podejście do decyzji finansowych w dużej mierze zależy od naszej psychologii. Każdy z nas ma inne podejście do ryzyka, mniej lub bardziej martwi się o przyszłość, określa swoje umiejętności inwestowania jako dobre lub słabe. W tym artykule przedstawiamy trzy podstawowe typy podejścia do tematów finansowych. Należy pamiętać, że w rzeczywistości większość z nas ma w sobie nieco z każdego typu.

 

1. Wierzyciel - bezpieczeństwo ponad wszystkoWierzyciel wypożycza swoje pieniądze w zamian za odsetki.

 

Ma wtedy bardzo silną pozycję, bo MA PRAWO do zwrotu kapitału i do odsetek (proszę pamiętać, że akcjonariusz takiego prawa nie ma!). Najczęściej wybieranymi przez wierzyciela instrumentami finansowymi są; a) lokata bankowa, co w rzeczywistości oznacza nic innego niż udzielenie pożyczki swojemu bankowi; b) obligacje państwowe lub korporacyjne. Wybór taki zdeterminowany jest potrzebą zachowania kapitału i szybkiego dostępu do środków finansowych (zachowanie płynności).Wierzyciel może korzystać z efektu "odsetki na odsetkach", jeżeli regularnie lokuje na nowo swoje otrzymane odsetki. Lokowanie na koncie, tak samo jak nabywanie obligacji, określić można metodą gromadzenia majątku w małych krokach.Jednak dylemat Wierzyciela polega na tym, że odsetki bezpiecznych lokat i obligacji dobrych emitentów są z reguły tylko o ułamki procent wyższe od wskaźnika inflacji. Dlaczego tak się dzieje? Fakt, że większość osób niemal przez cały czas trzyma swoje pieniądze na koncie bankowym, powoduje wysoką podaż na rynku pieniężnym, a to obniża odsetki do minimum. A kiedy w okresie boomu gospodarczego popyt na pieniądze wzrasta (a z nim odsetki), w efekcie rosną ceny, a to prowadzi do wzrostu tzw. inflacji popytowej. Wiecej na wykresie - kliknij!

 

2. Inwestor - myśleć tak jak przedsiębiorcaInwestor liczy na zysk z realnej działalności biznesowej.

 

Kupuje akcje rentownych firm, kupuje mieszkania na wynajem, wchodzi w spółkę ze znajomym, albo sam zakłada interes. On wie, że jego zysk zależy od popytu na dany produkt, od dobrego zarządzania, od kosztów operacyjnych i wielu innych czynników. Opiera swoją decyzję przynajmniej na (co najmniej) uproszczonej analizie danego biznesu i - co najważniejsze - próbuje nie decydować w sposób emocjonalny. Inwestor ma zaufanie do zarządu firmy, w którą inwestuje.Dobra praktyka inwestowania to sformułowanie oczekiwań (np. minimalny przychód lub zysk, minimalna liczba nowych klientów itd), a potem kontrolowanie realizacji tych oczekiwań. Dobry inwestor rozstaje się z inwestycją, która nie spełniła oczekiwań, nawet, jeśli musi zaakceptować straty. Bo jest na tyle silny, że może powiedzieć "pomyliłem się". Czasem takie podejście przynosi nawet korzyści podatkowe, bo straty z inwestycji można rozliczyć z zyskiem z kapitału.Inwestor kupuje akcje, by inwestować w daną spółkę/branżę, lub aby nimi spekulować (przykład w pkt. 3). To wielka różnica! Inwestor, który decyduję się kupić akcje jako inwestycję, myśli jak Warren Buffet, słynny inwestor amerykański, którego interesują tylko stabilne firmy z powszechnymi produktami. Jest to podejście długofalowe, ponieważ nawet stabilna finansowo firma może przez pewien czas mieć słabe notowania na giełdzie. Przy podejściu długoterminowym należy być cierpliwym. Dobry inwestor nie tylko analizuje sytuację firmy, ale uważnie wybiera moment zakupu lub sprzedaży akcji. Wiecej na wykresie - kliknij!

 

3. Spekulant - nadzieja na wyższe zyski.

 

Słowo "spekulant" ma negatywne konotacje, choć w rzeczywistości oznacza tylko osobę, która kupuje coś licząc – spekulując, - że cena tego przedmiotu w przyszłości wzrośnie. Spekulować można akcjami, surowcami, gruntem, nieruchomościami, walutami i metalami szlachetnymi, a nawet sztuką. Warunkiem do spekulacji jest możliwość kupienia lub sprzedania danego przedmiotu na funkcjonującym rynku. Zakup akcji, choć to w gruncie rzeczy czynność inwestycyjna (czytaj wyżej), często ma również charakter spekulacyjny. Najgorsze decyzje o zakupie akcje to te, w których przypadku nie jest jasne, czy motywem była chęć spekulacji czy chęć inwestycji.Niestety, z perspektywy psychologii, spekulacja bazuje na bardzo subiektywnych przekonaniach – najczęstszymi motywami są wiara i nadzieja. Oczywiście, istnieją też skuteczne metody spekulowania. Oparte muszą być na dokładnej analizie tego, co się dzieje na rynku. Owa analiza techniczna często spróbuje określić trendy cen, by dać sygnał, kiedy powinniśmy kupować lub sprzedawać. Działanie na podstawie analizy technicznej powinno być wolne od emocji. Słynne hasło dla spekulantów to "Don't buy because you heard or read something. Don't buy because you think something or you feel something. Instead - buy only because yousee something", co znaczy, że Inwestor reaguje tylko na widocznych sygnałach rynkowych, nie na plotkach lub własnych interpretacjach.Bardzo ważnym elementem spekulacji musi być podejście "stop-loss": Z góry musimy ustalić, że jeśli dana spekulacja okazuje się nieudaną (cena przedmiotu spekulacji, wbrew naszym oczekiwaniom, nie rośnie), sprzedajemy przedmiot bez wahania. Realizujemy w ten sposób małą stratę, minimalizując ryzyko poważniejszych strat.Warto pamiętać, że spekulować można tylko w przypadku, gdy ma się wystarczająco dużo czasu, aby stale obserwować rynek. Sygnały analizy technicznej wymagają natychmiastowej reakcji.Jestem paragrafem. Kliknij tutaj, aby dodać własny tekst i dokonać edycji. Wiecej na wykresie - kliknij!